年末存贷比考核点逼近 银行急推短期理财揽储

　　这周，身边不少人又开始陆续收到银行理财推销短信轰炸。“理财产品2012年第204期，明天上午9：00正式开始募集！本期产品年化收益率为4.15%，产品期限36天！认购起点金额：个人客户：10万元；机构客户：100万元！记得明早9点，抢购吧！”

　　离年末银行存贷比考核大限还有一个多月，各家银行纷纷举起了高息短期理财产品的大旗，全力做最后一拼。而不少储户也看准了这个时点，集起短期流动资金“单干”或“拼团”投资这类高收益产品。

　　银行“压时点”急推理财产品

　　由于银监会此前要求各家银行不得发售一个月内的超短期产品，吸储大战也提早一个月拉开了帷幕。随着11月接近尾声，银行吸储的任务早早就提上了日程，吸储“利器”——高收益、“压时点”短期理财产品也开始呈现井喷状态。

　　记者通过同花顺数据库统计发现，目前在售理财产品中30多天的有17款之多，不少银行都推出了精准“卡位”考核时点的产品，以应对年底的存款考核要求。如珠海华润银行一款32天短期理财产品“快乐金6号5期钻石版”，委托终止日为2012年12月29日，委托到期后投资者理财资金恰好转为存款记在账上。

　　普益财富监测数据显示，本周41家银行共发行了411款理财产品。其中，1个月(含)以下滚动期产品就发行了16款，市场占比为3.89%，1个月至3个月(含)期理财产品发行数为214款，市场占比为52.07%。不少理财产品委托结束期都精确计算在12月30日左右，或在元旦假期和春节假期前集中到期，以达到银行填充存款数额的要求。

　　“虽然资金面短期内处于适度宽松的状态，但随着年末存贷比考核时点即将到来，年底前银行揽储冲动日渐强化，城商行、部分股份制银行等中小型银行揽储能力较弱，只能提高理财产品收益率来吸收存款。”有券商理财分析师指出。

　　高收益率欲吸引大额资金

　　而银行为了吸引资金，也纷纷开出超高收益率吸引投资者，在售大部分短期理财产品预期收益率都有4.5%-5%。

　　据普益财富统计数据显示，本月在售的跨元旦、春节以及到期日在年后2个月内的人民币理财产品中，非保本浮动收益类产品预期年化收益率的平均值为4.62%，保本类产品预期年化收益率的平均值为3.55%；同时在售的跨元旦、不跨春节的人民币理财产品中，非保本浮动收益类产品预期年化收益率平均值为4.43%，保本类产品预期年化收益率的平均值为3.48%。

　　如上述珠海华润银行的短期产品，对门槛200万大额资金的给出高达5.4%的预期年化收益率，5万门槛也有预期年化收益率5%。可以媲美一年前资金紧张时三个月的理财产品收益率，明显高于今年以来一直都走低的大部分银行理财产品收益率。

　　“今年央行两次降息，3个月甚至半年左右的银行理财产品收益率曾一度降到4%以下，但到年底银行间资金面似乎再度紧张起来，各家银行都给出了较高的收益率，一些资金尤为紧张的城商行在利率方面更为激进。”一银行理财师告诉记者。按照当前的三个月定期存款利率2.85%计算，这类理财产品收益率要高出近60%。一些银行更针对百万级以上的大额资金给出更高的回报。

　　短期理财不等同于低风险

　　“目前银行发行的以‘资金池’运作的理财品，由于期限错配，要用发新偿旧来满足到期兑付，本质上是‘庞氏骗局’。”近日，中国银行董事长肖钢的一篇文章中的观点再次将银行理财产品推上了风口浪尖。

　　肖钢指出，当前大多数的理财产品期限不足一年，有些仅为数周甚至数天、一天，在某些情况下，短期融资被投入长期项目，一旦面临资金周转问题，一个简单方法就是通过新发产品来偿还到期产品。其危险性在于，一旦资金链断裂，这种击鼓传花就没法继续下去。

　　此外，纵观当下的超短期高收益理财产品，虽然投资标的注明的大部分是投资于银行存款、各类债券、银行票据、货币市场工具等风险较低的投资领域，事实上当前市场资金利率并未大幅上涨的情况下，部分小型银行的投资产品收益率并不能得到保障。而更多情况下，投资者并不清楚银行理财资金池里到底怎么运作。

　　因此，银行理财师提醒投资者，购买近期高收益的产品时，不能只看预期收益率，还是要认真研究产品的投向。一些理财产品资金或投于信托计划、资产管理等可博取较高收益的投资领域，但并没有本金和收益保障。

　　如珠海华润银行的上述高收益短期理财产品就是属于非保本浮动收益型。理财计划所募集的资金用于购买中诚信托设立的“中诚信托诚润金1号单一资金信托”，通过信托再间接投资于银行间市场债券、债券逆回购、银行同业存款、货币市场基金、债券基金以及投资类信托产品。而产品也要收取0.02%的费用，收益率事实上并没有那么高。

　　此外，理财师也提醒，通常情况下，短期理财产品还有资金募集期和委托结束后的到账期，资金实际占用天数往往会多出5天―9天，长短不一的“资金募集期”和“清算期”利率一般按照活期存款利息或者不计息，实际收益率会降低。

　　记者 黄倩蔚