央行宣布网联试运行 终结第三方直联模式

在酝酿半年之后，非银行支付机构网络支付清算平台(下称“网联”)终于启动试运行，首批接入部分银行和支付机构。试运行期间，将验证网联平台的系统功能、业务规则和风控措施的完整性和有效性。试运行结束后，将按计划、分批次安排其他银行和支付机构陆续接入系统。

据接近网联处人士表示，首批接入了3家市场份额较大的第三方支付机构——支付宝、财付通、京东金融旗下的网银在线以及4家商业银行。试运行结束后，将按计划、分批次安排其他银行和支付机构陆续接入系统。

值得关注的是，此前计划由两家支付巨头（支付宝和财付通）主导建设的思路由于备受争议而被否决。为了保证网联的独立性，此次在股权结构的设计上，央行系第一大股东，央行下属六家单位将共出资约7亿元，占股比例超过30%，而支付宝和财付通分别持股约10%左右。

简单理解，网联与银联相似，仅作为清算平台，一端连接持有互联网支付牌照的支付机构，另一端对接银行系统。在网联平台将统一技术标准和业务规则，第三方网络支付机构不必再与各家银行分别谈判签约，只需要接入网联即可。在统一清算平台框架内，第三方支付的客户备付金将实现集中存管。

在今年的1月13日，中国人民银行发布了《关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》，明确了第三方支付机构在交易过程中，产生的客户备付金，今后将统一交存至指定账户，由央行监管，支付机构不得挪用、占用客户备付金。这可以看作是网联上线的前奏。央行当时表示，正在指导中国支付清算协会组织建设非银行支付机构网络支付清算平台（即网联），通过该清算平台的支撑，未来支付机构只需开立一个银行账户即可办理客户备付金的所有收付业务。

功能：只做清算，掌握资金流向

据财新网报道，首批接入四家商业银行和三家最大的支付机构支付宝、财付通和京东金融旗下的网银在线，第二批包括快钱支付、平安付、百付宝等；以后每个月陆续接入技术筹备到位的银行和第三方支付机构。

“网联”的全称是“非银行支付机构网络支付清算平台”，指要为支付宝、财付通这类非银行的第三方支付机构搭建一个共有的转接清算平台，受央行监管。事实上，并非网上的发卡机构，只是一个清算平台，类似于银行间的大小额清算系统，并不做支付。

业内普遍认为，建设网联平台的最大意义在于切断大量第三方支付机构直连银行的模式，解决第三方支付机构多个备付金账户、资金账户的关联关系复杂且透明度低等问题，回归支付和清算相独立的业务监管规则。

据了解，在现有的第三方支付模式中，同一支付机构除了在备付金存管银行开立账户之外，还可以在多家备付金合作银行开立账户；同时一家银行也将对接多家支付机构。在此模式下，支付机构用户的支付清算，实际上是该支付机构内部的资金流转，其信息隐藏在支付机构内部。监管机构只能看到银行账户金额的变动，看不到资金流转的详细信息，这就暗藏违法违规的隐患。

必要性：备付金统一存管

除了直连模式的改变，网联平台统一托管备付金也将重拳直击第三方支付行业的痛点。

所谓备付金，是支付机构为办理客户委托的支付业务而实际收到的预收待付货币资金。虽然此前央行规定一家支付机构只能选一家银行作为备付金存管银行，但备付金合作银行并不受限制。大型支付机构靠手里巨额的沉淀资金可以存到多家银行，甚至同家银行的不同分行，以降低费用和变相实现直连。

业内人士表示，备付金不仅能产生“隐形收益”，而且是第三方支付机构与商业银行谈判托管协议的利器。统一托管后，大型支付机构很可能“受伤”。

据媒体报道，继年初央行发布备付金存管通知后，部分支付机构日前接到央行下发的《支付机构将部分客户备付金交存人民银行操作指引》（以下简称《指引》），重申交存的“大限”为今年4月17日，并对支付机构交存备付金进行了操作层面的明确和细化。首次交存的平均比例为20%左右，最终将实现全部客户备付金集中存管。

这意味着支付机构靠备付金吃利差、与银行谈判的筹码将不复存在。

有何影响？

 目前第三方支付行业格局基本形成，支付宝、财付通占据了主要的市场份额，此外比较大的机构还包括银联商务、快钱、汇付天下、易宝支付等。其余两百多家中小型支付机构交易额比较有限。

 规模大的支付机构掌握的用户更广，谈判议价能力强，可以与多家银行直连，增强支付体验，而中小支付机构在与银行的谈判博弈中议价能力有限，可能需要支付更高的清算费用。

 网联上线后，支付机构不再直连银行，而是直连到网联，网联再与银行结算。这样，规模大的支付机构之前的一些优势被消解。这对于中小支付机构而言是利好。

 当然，决定支付机构竞争力的因素是多方面的，如线上线下使用场景、网络安全能力等等。网联的出现，影响的是支付与银行的连接，对于支付行业格局的影响，肯定不是决定性的，至少短期内很难显现出来。不过对于中小支付机构肯定是好消息，说不定手中的牌照价格还能上涨。但指望通过网联平台的出现实现弯道超车，肯定也不现实。